當前,服務業型制造業企業可以嘗試向小額貸款公司申請貸款,小額貸款公司于2008年7月,在浙江進行試點。這是地方政府解決制造業企業融資難的一項創新。根據浙江省工商局發布《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》,小額貸款公司是指在浙江省境內依法設立的不吸收公眾存款、經營小額貸款業務的內資有限責任公司或內資股份有限公司。小額貸款公司在一定意義上說,是將民間融資活動正式機構化,它可以滿足服務業型制造業企業日常經營活動的資金需求,可以成為服務業型制造業企業的主要融資來源之一。

　　面對危機,制造業企業如何獲取企業發展所需的資金,支持生產經營發展已成為當務之急。制造業企業需要努力拓寬融資渠道,通過融資方式創新,最大限度地獲得銀行、政府、風險投資的融資支持。

　　1 我國制造業企業融資現狀

　　1.1 制造業企業融資缺口大

　　自2007年以來,央行推行了一系列緊縮性的貨幣政策,使得制造業企業的信貸份額大量減少,2008年第一季度各大商業銀行貸款額超過2.2萬億元,其中只有約3,000億元流向制造業企業,僅占全部商業貸款的15%,比上年同期減少300億元,在市場上流動性總體水平減少情況下,制造業企業獲取融資的數額相應減少、融資成本增加。與此同時,能源原材料價格上升導致企業成本加大、人民幣升值導致出口成本增加、新實施的《勞動合同法》導致用工成本增加等,都加大了制造業企業的經營困難。相當一部分制造業企業面臨資金鏈斷裂等困難,根據國家發改委制造業企業司發布的統計結果顯示,僅2008年上半年就有6.7萬家制造業企業倒閉。2008年下半年。金融危機在全球范圍內擴散,商業銀行為了防范風險,減少不良資產率,在貸款投向上會更加向大型企業特別是大型國有企業、上市公司傾斜,從而進一步擠掉制造業企業的貸款份額。為了緩解制造業企業融資難,2008年底央行對制造業企業的信貸規模全國性商業銀行調增5%,地方性商業銀行調增10%,一定程度上增加了制造業企業的資金供給,但仍難以填補制造業企業巨大的融資缺口。

　　1.2 制造業企業融資成本高

　　一方面在2007年以來6次上調存貸款基準率的作用下,金融機構各期限人民幣貸款利率繼續上升,貸款利率提高將導致利息支出的增加、財務費用增加,提高了制造業企業融資成本;另一方面在金融危機影響下,雖然央行建議各商業銀行增大對制造業企業的貸款額度。商業銀行基于風險控制的考慮更偏向于大型企業,這就意味著制造業企業難以從正式金融渠道獲取資金,許多制造業企業不得不從非正式金融市場尋找高成本資金。相關調查表明,在溫州民營企業資金來源中,約30%—40%來自民間融資。目前,非正式市場利率至少在10%以上,在一些經濟發展水平不高的地區,借貸市場的利率已達20%—30%,甚至更高。制造業企業融資成本壓力很大。

　　2 不同行業類型制造業企業融資方式選擇

　　2008年制造業企業融資難的問題已經嚴重影響制造業企業的生存狀態,央行、財政部、各級地方政府紛紛出臺了一系列制度、政策解決制造業企業的融資難。2008年財政部、工業和信息化部對《制造業企業發展專項資金管理辦法》進行了修改,由中央財政預算安排專項資金用于支持制造業企業結構調整、產業升級、專業化發展等制造業企業發展環境建設。地方政府、金融部門也紛紛出招解決制造業企業融資難問題。2008年8月北京推出制造業企業創業投資引導基金;2008年7月浙江省政府正式啟動了小額貸款公司試點。這些政策無疑為制造業企業選擇切實可行的融資方式渡過金融危機提供了幫助。以下根據制造業企業的行業類型,結合各種政策,提出一些制造業企業關于融資方式選擇的建議。

　　2.1服務業型制造業企業

　　服務業型制造業企業的資金需求主要滿足流動資金的需要,包括促銷、存貨周轉等。相對于制造業型企業,服務業型制造業企業的貸款數額小、風險小,其融資方式主要是民間融資、個人抵押貸款、擔保貸款。民間融資是個人與個人之間、個人與企業之間的融資,具體包括借貸、集資和捐贈等。它的形式多樣,如親戚朋友之間的私人借貸、民間招商、個人財產抵押借款、當鋪、錢莊、個人捐款等。

　　2.2高新技術型制造業企業

　　高新技術型制造業企業的資金主要用于新技術、新產品的研發以及新產品的推廣。首先,由于其所研究和開發的技術、產品具有一定超前性,研究開發能否成功受到多種不確定因素的影響,并且研究開發所需資金較多。這類企業經營風險較大。其次,高新技術制造業企業是技術密集型企業,其資產結構的特點是無形資產占總資產比例較大,缺少實物資產抵押,企業往往將商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產作為貸款質押物,申請無形資產擔保貸款。