摘要：根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍以及基本表征，金融風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為不同的層次，即宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。由于金融過(guò)程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的廣泛的滲透性，金融風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性和自我增強(qiáng)的傳播特性，從而個(gè)別或部分機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)在某一區(qū)域突現(xiàn)并逐漸累積、傳播、擴(kuò)散，形成區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)突破可控邊界，并且形成跨越區(qū)域范圍的傳染途徑，就可能導(dǎo)致整體性的金融動(dòng)蕩，乃至形成金融危機(jī)，這就是宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以上分析可見(jiàn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是中觀層次的金融風(fēng)險(xiǎn)，是某個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)部金融產(chǎn)業(yè)所面對(duì)的金融風(fēng)險(xiǎn)。就某一區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)而言，其形成的根由包括三個(gè)方面：一是微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在某區(qū)域內(nèi)部傳播、擴(kuò)散，這是自源性的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，是自下而上的金融風(fēng)險(xiǎn);二是區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)密切的區(qū)域之間傳播、擴(kuò)散，這是關(guān)聯(lián)性的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，是橫向的金融風(fēng)險(xiǎn);三是宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)落實(shí)到具體區(qū)域，在區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中累積、擴(kuò)散，這是上源性的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，是自上而下的金融風(fēng)險(xiǎn)。三個(gè)層次的金融風(fēng)險(xiǎn)的存在均源于金融的本質(zhì)屬性，貫穿于金融過(guò)程的始終，無(wú)法消除。但是金融風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上具有可測(cè)性，因此，也就具有了一定的可控性，其程度則主要取決于金融市場(chǎng)范圍和容量的大小、監(jiān)管制度的有效性、金融競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度等。

　　關(guān)鍵詞：融資風(fēng)險(xiǎn),區(qū)域金融,金融師助理論文

　　一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家的宏觀金融政策是以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為參照系的，即普遍實(shí)行一元的金融政策。但是不同區(qū)域，基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平之上的金融產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)水平存在較大差異，對(duì)統(tǒng)一金融政策的傳導(dǎo)力度和速度也就不同。對(duì)于那些金融產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)水平較高的區(qū)域而言，面對(duì)緊縮或擴(kuò)張的政策，可以通過(guò)多樣化的金融工具、多元化的金融組織機(jī)構(gòu)、健全的金融市場(chǎng)迅速調(diào)整金融活動(dòng)，并在風(fēng)險(xiǎn)分散的情況下實(shí)現(xiàn)預(yù)期的政策效果。相反，對(duì)于那些金融產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)水平較低的區(qū)域而言，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的低級(jí)化，金融工具和金融組織的單一化，以及金融市場(chǎng)的不完善，在調(diào)整金融活動(dòng)水平時(shí)，往往無(wú)法化解或軟化政策調(diào)整帶來(lái)的影響，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)在欠發(fā)達(dá)地區(qū)形成并累積起來(lái)。

　　一、區(qū)域性企業(yè)融資難的原因

　　作為區(qū)域性企業(yè)資金最大供應(yīng)者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業(yè)融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點(diǎn)：

　　(一)是由于中國(guó)金融體制的不完善，這體現(xiàn)在信用監(jiān)管的力度不夠與相關(guān)條款的缺失，從而導(dǎo)致銀行提高對(duì)貸款的限制以規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn);金融監(jiān)管部門的管制要求和相關(guān)考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風(fēng)險(xiǎn)更低的大型企業(yè)。

　　(二)由于非核心企業(yè)自身盈利問(wèn)題、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力弱以及資信低，信息不對(duì)稱等原因?qū)е裸y行對(duì)借貸給中小型企業(yè)更加的謹(jǐn)慎。

　　二、區(qū)域性供應(yīng)鏈融資模式

　　區(qū)域性供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N因產(chǎn)品的生產(chǎn)流通而生成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，它將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、以及消費(fèi)者等幾個(gè)基本要素連結(jié)為一個(gè)整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個(gè)流程的流動(dòng)方向。供應(yīng)鏈上每個(gè)企業(yè)包括生產(chǎn)、配送以及銷售三個(gè)階段，從生產(chǎn)商購(gòu)買來(lái)自供應(yīng)商的原材料，到產(chǎn)品批發(fā)與零售最后達(dá)至最終消費(fèi)者手中都在供應(yīng)鏈中清晰地表明出來(lái)。因此，一個(gè)供應(yīng)鏈的建立，是通過(guò)供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商與消費(fèi)者之間的貿(mào)易來(lái)往所產(chǎn)生的產(chǎn)品、信息的流動(dòng)而形成的。但一個(gè)供應(yīng)鏈含有物流和資金流表明，在整個(gè)供應(yīng)鏈中，供應(yīng)商、生產(chǎn)商以及銷售商都有可能遇到貿(mào)易對(duì)象無(wú)法提供貨物或沒(méi)有及時(shí)支付款項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。并且，如果要保證整個(gè)供應(yīng)鏈資金流的順暢，那么供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商手頭都應(yīng)當(dāng)有足夠的資金，因此說(shuō)明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應(yīng)鏈中信息流動(dòng)不順暢，企業(yè)如果在沒(méi)有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進(jìn)行貿(mào)易，則有可能會(huì)遇到很大的風(fēng)險(xiǎn)，以及產(chǎn)生非對(duì)稱信息問(wèn)題。

　　資金流動(dòng)不順暢的措施是融資，信息不對(duì)稱的措施是監(jiān)管。但是融資會(huì)遇到融不到資的問(wèn)題，監(jiān)管會(huì)遇到監(jiān)管不善、監(jiān)管進(jìn)行復(fù)雜或困難的問(wèn)題。但在供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式下，解決的方法自然可以從供應(yīng)鏈本身出發(fā)。一個(gè)供應(yīng)鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個(gè)整體，銀行可為整條供應(yīng)鏈提供貸款，并間接為中小企業(yè)提供資金。供應(yīng)鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過(guò)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，由商業(yè)銀行或物流公司所主導(dǎo)，其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)的一種融資模式。銀行將整個(gè)供應(yīng)鏈看做是一個(gè)主體，以核心企業(yè)的信用將資金注入供應(yīng)鏈中，使得供應(yīng)鏈上的各個(gè)成員獲得資金。也就是說(shuō)，供應(yīng)鏈融資是從核心企業(yè)切入，為供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)提供金融支持。供應(yīng)鏈融資使得銀行把關(guān)注對(duì)象從貸款企業(yè)轉(zhuǎn)移到整個(gè)供應(yīng)鏈上，將先前無(wú)法輕易獲得貸款的中小企業(yè)納入自己的授信圈內(nèi)。相對(duì)的，解決了中小企業(yè)因?yàn)橘Y信低的而無(wú)法貸款的問(wèn)題。在信息監(jiān)管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應(yīng)鏈上的物流得到監(jiān)控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動(dòng)方向，進(jìn)一步明了貸款企業(yè)的貿(mào)易和資金使用情況。相比傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈融資帶給銀行的風(fēng)險(xiǎn)更低。供應(yīng)鏈金融降低了中小企業(yè)的融資成本，提高其資本利用率，又使供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的關(guān)系得到改善，建立協(xié)同關(guān)系;對(duì)核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融助其穩(wěn)定自身貿(mào)易，又可從供應(yīng)鏈的增值中獲利，使得整個(gè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定地發(fā)展。

　　三、區(qū)域性供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制――以泉州石雕產(chǎn)業(yè)為例

　　為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行普遍采取對(duì)供應(yīng)鏈金融涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行考量，并制定出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案。主要的風(fēng)險(xiǎn)因素有：企業(yè)準(zhǔn)入、商業(yè)銀行操作平臺(tái)、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)等。下面從泉州某著名石雕產(chǎn)業(yè)與某商業(yè)銀行合作供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的實(shí)際案例出發(fā)，依次分析各主要因素的考量標(biāo)準(zhǔn)或方式。

　　(一)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)控制

　　在應(yīng)收賬款融資模式中，中小型企業(yè)的融資方式是將應(yīng)收賬款作為抵押物并借核心企業(yè)的信用以獲得企業(yè)的貸款。但是在這一過(guò)程中，如果存在應(yīng)收賬款無(wú)法回收的情況下，比如說(shuō)石雕產(chǎn)品的質(zhì)量問(wèn)題，導(dǎo)致不能及時(shí)銷售出去而獲得款項(xiàng)，這不僅會(huì)影響正常的銷售情況，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致沒(méi)有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應(yīng)收賬款無(wú)法收回同樣也可能發(fā)生在石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的糾紛，這類情況同樣會(huì)延緩應(yīng)收賬款的回收，進(jìn)而影響償債能力，降低企業(yè)信用，給銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了控制此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，銀行考察石雕企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況和市場(chǎng)狀況，防止由于殘次產(chǎn)品的原因?qū)е碌呢浛顭o(wú)法及時(shí)到達(dá)。并且同樣需要調(diào)查供應(yīng)鏈中，石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的關(guān)系，調(diào)查它們是否有過(guò)良好的往來(lái)記錄，以防止由于貿(mào)易糾紛而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)回收。

　　另一方面，需要融資的石雕企業(yè)可能會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行造假。它們可能同其他企業(yè)串通，用虛假的應(yīng)收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會(huì)使得銀行承擔(dān)極大的損失。為了防止此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，銀行必須規(guī)范應(yīng)收賬款融資環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管的機(jī)制。在融資過(guò)程中，應(yīng)該讓要融資的石雕企業(yè)出示與供貨、生產(chǎn)相關(guān)的賬目、資料、憑據(jù)，以確保貿(mào)易與應(yīng)收賬款的真實(shí)性。并且，銀行應(yīng)該讓融資企業(yè)簽訂相關(guān)的承諾書(shū)，來(lái)降低虛假應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二)融通倉(cāng)融資風(fēng)險(xiǎn)控制

　　由于在融通倉(cāng)融資模式下，第三方物流公司需要對(duì)作為融資抵押物的石雕產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管、評(píng)估以及運(yùn)輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉(cāng)融資能否順利開(kāi)展的一大決定因素。物流企業(yè)的運(yùn)輸渠道、能力及其監(jiān)管貨物的方式與制度和銀行是否會(huì)因抵押的石雕產(chǎn)品的損失而獲得風(fēng)險(xiǎn)的可能性掛鉤。一個(gè)不良的物流企業(yè)由于自身問(wèn)題，在監(jiān)管、運(yùn)輸貨物時(shí)容易產(chǎn)生問(wèn)題。而諸如石雕這類易損的產(chǎn)品，如果在保管和運(yùn)輸過(guò)程時(shí)發(fā)生磨損、碎裂等問(wèn)題，會(huì)使得產(chǎn)品無(wú)法正常投入市場(chǎng)并銷售出去。這將會(huì)給銀行和石雕企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。所以為了防范此類風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須謹(jǐn)慎選擇與其第三方物流企業(yè)。銀行必須考察其知名度、規(guī)模、信用、人員的職業(yè)道德、貨物監(jiān)管和運(yùn)輸能力、貨物出入時(shí)的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準(zhǔn)確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　而作為貸款抵押物的石雕產(chǎn)品，其自身價(jià)值關(guān)系著銀行所借出的款項(xiàng)安全與否。由于石材價(jià)格的波動(dòng)或者石雕市場(chǎng)的變化，石雕產(chǎn)品本身的價(jià)值必然會(huì)隨之變化。如果抵押的石雕產(chǎn)品價(jià)值變化過(guò)大，導(dǎo)致其變現(xiàn)價(jià)值的變化，有可能會(huì)給銀行帶來(lái)?yè)p失。所以銀行在使用融通倉(cāng)融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場(chǎng)的情況，防止市場(chǎng)的不穩(wěn)定帶來(lái)的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議，確保在抵押品價(jià)值變化時(shí)，更變貸款的款額，以控制隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　抵押品的所有權(quán)問(wèn)題同樣會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。如果在貨物出現(xiàn)所有權(quán)不明的情況，并不能及時(shí)銷售出去并拿到款項(xiàng)，勢(shì)必會(huì)造成損失。這類情況可能是由于融資企業(yè)的欺詐行為。所以銀行在進(jìn)行融通倉(cāng)融資業(yè)務(wù)之前，必須要求石雕企業(yè)出示相關(guān)的法律證明，確保不會(huì)因?yàn)樗袡?quán)不明而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，通過(guò)要求客戶購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品，防范貨物在庫(kù)，在途期間出現(xiàn)的意外風(fēng)險(xiǎn)和境內(nèi)外交易各方信息不對(duì)稱造成的交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、區(qū)域性區(qū)域性供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)控制建議

　　(一)、加強(qiáng)相關(guān)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的研究

　　從查閱到文獻(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)大部分都是對(duì)屮小企業(yè)融資困境和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究，對(duì)區(qū)域性特定行業(yè)?展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)暫無(wú)，希望學(xué)者和利益相關(guān)者對(duì)該領(lǐng)域多加強(qiáng)理論與實(shí)證研究，包括設(shè)計(jì)出有效區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，構(gòu)建完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)控制模型，特別是鏈上相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)流程或經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，其融資模式及其風(fēng)險(xiǎn)控制亦發(fā)生改變，及時(shí)為商業(yè)銀行?展區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)提供理論借鑒，緩解其融資難問(wèn)題，促進(jìn)區(qū)域性產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

　　(二)、整合區(qū)域性資源，建立區(qū)域性電子商務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資的電子化

　　區(qū)域性供應(yīng)鏈融資是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)，是金融機(jī)構(gòu)面向整個(gè)區(qū)域供應(yīng)鏈上成員的系統(tǒng)性融資安排，與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)也具有自身的特點(diǎn)，必須針對(duì)業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前預(yù)警、積極應(yīng)對(duì)。通過(guò)區(qū)域性電子商務(wù)平臺(tái)，建立完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈企業(yè)信用管理體系，針對(duì)供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)、企業(yè)資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)狀況、信用記錄、現(xiàn)金流情況、上下游客戶滿意度等進(jìn)行考核，依托于其電子商務(wù)平臺(tái)的交易，對(duì)相關(guān)企業(yè)涉及到資金、貨物的流轉(zhuǎn)實(shí)時(shí)監(jiān)管，減少信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。根據(jù)實(shí)際情況靈活授信，實(shí)行差異化的擔(dān)保方式、貸款周期和利率等風(fēng)險(xiǎn)控制手段，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

　　(三)、拓寬融資渠道，提高信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，應(yīng)用金融工具控制風(fēng)險(xiǎn)

　　1、構(gòu)建與區(qū)域性供應(yīng)鏈中不同企業(yè)融資需求相對(duì)稱的金融機(jī)構(gòu)體系，放寬金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件，支持鼓勵(lì)吸引民營(yíng)資本參股入股區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大資金來(lái)源體系。

　　2、科學(xué)規(guī)劃，加強(qiáng)區(qū)域性供應(yīng)鏈中企業(yè)上市資源培育和儲(chǔ)備。對(duì)區(qū)域性供應(yīng)鏈中有上市潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)行重點(diǎn)培育，分批逐步推向主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。支持區(qū)域性供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)入多層次資本市場(chǎng)融資，充分利用保險(xiǎn)、期貨期權(quán)套期保值等金融工具分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。