摘 要：如今，我國的家庭模式趨向小家庭模式，很多家庭呈現“421”模式，也就是一堆夫妻贍養4個老人。2016年開放二胎政策以后，不少原生家庭呈現出“422”模式，一對夫妻要贍養四個老人，撫養兩個孩子，這樣更加重了中間“2”人的負擔。老年人口的比重越來越大，尋求新型養老模式已經迫在眉睫。住房反向抵押養老保險推出了新的養老模式，本文基于國家宏觀視角、國內市場視角、供給側視角以及需求側視角來討論這個話題。

　　關鍵詞：住房反向抵押;以房養老政策;供需側視角

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　　一、我國住房反向抵押養老保險發展現狀

　　(一)我國住房反向抵押養老保險的市場需求

　　我國的四個住房反向抵押養老保險試點都是在一線大城市，根據相關數據顯示，以北京為例，2016年北京人均可支配收入為52531元，平均每個月為4377元，大約有60%以上的退休老人達不到平均收入水平。現如今人民的生活水平提高了，不再僅僅滿足于吃喝的地步，更追求一種優質的生活品質，住房反向抵押養老保險可以很好地解決這一問題。此外，我國的人口基數以及住房基數是非常巨大的，意味著這是一個非常廣闊的市場。

　　(二)我國住房反向抵押養老保險的市場供給

　　截至目前，我國正式施行住房反向抵押養老保險的公司只有幸福人壽一家保險公司，其他保險公司一直持觀望態度，導致市場上以房養老的保險模式結構單一，缺乏競爭力，銀保監會曾經希望平安人壽、泰康保險、幸福人壽等保險公司開發關于住房反向抵押養老保險的產品，可只有幸福人壽推出了一款“幸福房來寶”的保險產品，市場供給嚴重不足。

　　二、我國住房反向抵押養老保險發展存在的問題

　　(一)基于國家宏觀視角

　　1、相關法律政策阻礙

　　我國的《物權法》規定，住房建設用地使用年限到期后，需向有關部門繳納土地出讓金，否則有關部門將收回土地使用權以及住房，這樣就導致了保險公司在老人去世后收回房產，還面臨著繳納土地出讓金的問題，然而我國對于土地出讓金的具體繳納金額沒有明文規定數額，這就導致了保險公司會產生利益風險，所以房產的抵押必須在使用年限之內抵押給保險公司，否則，這不符合利益平等原則。

　　2、政府參與程度不高

　　住房反向抵押養老保險解決的是全社會的養老問題，但是政府的參與度卻不是很高，住房反向抵押養老保險的風險系數相比較其他險種風險系數較大，民眾對于這種新型的保險產品認可度不高。政府應該主動參與進來，提高民眾對于住房反向抵押養老保險的信心。政府也沒有出臺一系列的相關法律條文，導致理賠處于爭議時無法可依。

　　(二)基于國內市場視角

　　1、房地產市場不穩定

　　住房反向抵押養老保險是和住房聯系在一起的保險，房地產的市場直接影響保險公司以及投保人的利益。近幾年，我國的房地產市場發展迅速，呈現出房產泡沫的經濟現象。尤其是在一線城市，房價更是處于一月一換的趨勢，房地產市場的波動較為巨大。住房反向抵押養老保險是一種長期的保險產品，產品周期較長，房地產市場的不穩定，使得未來房價變得十分不明朗，這樣的結果同時限制了住房反向抵押養老保險的發展。

　　2、金融市場不成熟

　　住房反向抵押養老保險和住房息息相關，中國很多的房子都是有貸款的，貸款直接與實際利率相掛鉤，中國的金融市場是不太成熟的，利率的波動會影響住房反向抵押養老保險的開展。住房反向抵押養老保險的保險周期很長，額度較大，然而中國的金融市場沒有太多的金融產品可供保險公司進行投資保值的選擇，這樣很大程度上限制了住房反向抵押養老保險的開展。

　　(三)基于供給側視角

　　1、保險公司參與成本太高

　　保險公司應該具有專業的法律從業人員，尤其是房地產相關法律從業人員，對住房反向抵押養老保險后期所遇到的問題通過法律途徑進行處理。

　　保險公司內部應具備很強的風險管理能力，因為住房反向抵押養老保險保險額度很大，應對該保險進行合理的定價，所以保險公司應加強公司內部的控制力。

　　從這幾個方面可以看出，開設住房反向抵押養老保險的公司的投入成本是遠遠高于一般保險的投入成本的。

　　2、保險公司承保風險太大

　　住房反向抵押養老保險因為涉及到房地產領域、金融市場領域、法律領域等多個領域，它的整體流程相對于其他的保險是十分復雜的。同時住房反向抵押養老保險的周期很長，很多都在幾十年以上的周期，致使保險公司的盈利周期大大的增加了，時間風險也是保險公司承保風險太大的原因之一。

　　(四)基于需求側視角

　　1、中國傳統觀念影響強烈

　　我國自古以來就有養兒防老的觀點，在中國很多的老人認為房產應該作為財產留給自己的兒女。中國現如今大多數的養老模式是居家養老，老人退休以后在家養老。兒女贍養老人，老人去世之后房產留給兒女這個觀點在中國的思想觀念中已經根深蒂固，這樣的觀念大大限制了住房反向抵押養老保險的發展。

　　2、對未來未知風險的擔心

　　很多老人對于拿出自己一輩子為之奮斗的房子去做抵押，心中還是持懷疑態度的。很多人認為參保之后，自己的利益得不到很好地保證。加上我國的房地產評估機構還不完善，對于評估的結果，很多人是不相信的。對保險公司以及其他金融機構的不信任也是投保人的擔憂之一。

　　三、完善我國住房反向抵押養老保險發展的建議

　　(一)國家宏觀層面的建議

　　1、政府提供擔保

　　住房反向抵押養老保險作為新興的養老保險，民眾對其還缺少信任，致使民眾始終對住房反向抵押養老保險持觀望態度。民眾對政府是十分信任的，政府提供擔保，對于加強民眾對住房反向抵押養老保險的信心是非常有效的。政府可以牽頭成立一個針對住房反向抵押養老保險的基金組織，保險公司以及投保人都拿出一部分保證金投入進去，確保保險合同的順利實施，這樣不僅可以降低保險公司的風險，同時也能夠使民眾增強對住房反向抵押養老保險的信心。