摘要：中銀保險(xiǎn)依托中國銀行也在積極拓展企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但是總體而言上述保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均處于起步階段，并且大部分業(yè)務(wù)都停留在銀行貸款領(lǐng)域，未推廣至其他行業(yè)，從經(jīng)營主體、業(yè)務(wù)模式到管理制度還需要進(jìn)一步的發(fā)展與完善。

　　一、開展信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的社會背景

　　根據(jù)我國保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)含有信用保證保險(xiǎn)，但該險(xiǎn)種具有一定的特殊性，因?yàn)樗染邆浔ｋU(xiǎn)的屬性，又同時(shí)具備保證擔(dān)保的屬性。盡管目前我國的學(xué)術(shù)界以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展對信用保證保險(xiǎn)仍然處于研究、摸索的階段，同時(shí)信用保證保險(xiǎn)在展業(yè)過程中對經(jīng)營者要求具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，但縱觀近一兩年來我國保險(xiǎn)業(yè)的拓展，以及借助于我國信用體系建設(shè)工作的推進(jìn)，信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還是呈現(xiàn)出一定的發(fā)展態(tài)勢。2012年10月份，為更好的解決消費(fèi)者、個(gè)體經(jīng)營戶和中小企業(yè)者的信貸融資及擔(dān)保問題，廣發(fā)銀行與陽光保險(xiǎn)聯(lián)手開發(fā)了信用保證保險(xiǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)。“企業(yè)法人保證保險(xiǎn)貸款”也已由光大銀行上海分行試行。平安信托個(gè)人消費(fèi)信貸事業(yè)部于2005年8月改組為信用保證保險(xiǎn)事業(yè)部，致力于小額個(gè)人無抵押消費(fèi)貸款事業(yè)，簡稱“平安易貸”。

　　具統(tǒng)計(jì)資料分析近幾年來中國資本市場對擔(dān)保公司增信的需求也是巨大的，2007年至2012年的五年內(nèi)，擔(dān)保公司總計(jì)為231只債券提供擔(dān)保。擔(dān)保債券的數(shù)量僅為當(dāng)年發(fā)行數(shù)量的3.2%，金額占比僅為3.9%。而同期債券市場總的發(fā)行規(guī)模由2000多億發(fā)展到2.25萬億。截至2012年底，對于保本基金、公共債券與票據(jù)、私募債券、信托與集合信托擔(dān)保、資產(chǎn)證券化等方面金融產(chǎn)品擔(dān)保余額也已占到全國擔(dān)保余額的10%以上。由此可見目前在資本市場上通過信用保證保險(xiǎn)為金融產(chǎn)品做擔(dān)保增信還屬于保險(xiǎn)行業(yè)的空白區(qū)域，中小保險(xiǎn)公司應(yīng)在充分分析自身優(yōu)劣勢的基礎(chǔ)上，抓住這一發(fā)展機(jī)遇，積極開拓這一業(yè)務(wù)空間。

　　二、與擔(dān)保公司相比，在資本市場上開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司具有如下優(yōu)勢

　　(一)資本金優(yōu)勢

　　在資本市場上，具備信用增級資質(zhì)的機(jī)構(gòu)是由公開市場業(yè)務(wù)評級資格的四大評級機(jī)構(gòu)評定AA信用等級的機(jī)構(gòu)。對于一般性擔(dān)保公司來說，自身規(guī)模小，擔(dān)保能力弱，很難達(dá)到資質(zhì)要求;而保險(xiǎn)公司在成立之初是必須滿足國家相關(guān)注冊資本金規(guī)定的，信用等級高于擔(dān)保公司，因此通過保證保險(xiǎn)，拓展金融產(chǎn)品的擔(dān)保增信業(yè)務(wù)中保險(xiǎn)公司具有先天的資本金優(yōu)勢。

　　(二)規(guī)模優(yōu)勢

　　在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)開展過程中存在著這樣兩方面的問題：一方面單純的銀行貸款擔(dān)保是一種高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的商業(yè)模式，另一方面在和銀行的合作中，擔(dān)保公司處于相對的弱勢地位，因此目前許多融資性擔(dān)保公司正嘗試著轉(zhuǎn)型和變革，積極尋求再擔(dān)保方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散?，F(xiàn)行的再擔(dān)保體系大都屬于政策性再擔(dān)保，有制度性弊端。保險(xiǎn)公司通過保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，介入再擔(dān)保市場，組建以保險(xiǎn)公司為核心，多家擔(dān)保公司參加的緊密型的商業(yè)性再擔(dān)保體系，整合各家擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)控制力量，將會形成規(guī)模效益。

　　(三)管理優(yōu)勢

　　保險(xiǎn)公司屬于國家的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，具有天生的信譽(yù)優(yōu)勢，同時(shí)相比于擔(dān)保公司而言保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)清晰，市場發(fā)展?jié)摿薮?，風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，經(jīng)營管理更為規(guī)范。因此以保險(xiǎn)公司為主題在資本市場開展擔(dān)保業(yè)務(wù)更有保障。

　　三、保險(xiǎn)公司以信用保證保險(xiǎn)拓展資本市場擔(dān)保業(yè)務(wù)的創(chuàng)新點(diǎn)

　　(一)保險(xiǎn)公司應(yīng)巧妙運(yùn)用市場機(jī)制，密切與證券公司、信托機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司等金融類機(jī)構(gòu)的合作，憑借保險(xiǎn)公司的信用實(shí)力和品牌信譽(yù)，在資本市場上開展擔(dān)保業(yè)務(wù)。

　　(二)對于中小企業(yè)集合私募債、集合信托、集合票據(jù)的發(fā)行進(jìn)行擔(dān)保。近年來，中小企業(yè)融資難問題一直是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸環(huán)節(jié)和焦點(diǎn)問題，各級政府應(yīng)積極利用中小企業(yè)私募債等金融工具破解中小企業(yè)融資難題。而在集合私募債、集合信托和集合票據(jù)發(fā)行中，關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是信用擔(dān)保問題，其中涉及到發(fā)行難易程度和出險(xiǎn)違約概率。截至2013年2 月底，累計(jì)已有246家中小企業(yè)私募債券在滬深交易所備案，其中以第三方擔(dān)保的形式進(jìn)行信用增進(jìn)的私募債券大約占90%，涉及到的第三方擔(dān)保大約七成是由經(jīng)過公開市場評級的大型企業(yè)提供，其余的三成由專業(yè)擔(dān)保公司提供。保險(xiǎn)公司應(yīng)通過組建再擔(dān)保體系，優(yōu)化組合擔(dān)保結(jié)構(gòu)，發(fā)揮體系內(nèi)擔(dān)保規(guī)模優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢，開展私募債等金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，大大降低中小企業(yè)違約概率，創(chuàng)新性地解決融資難問題。

　　(三)保險(xiǎn)公司應(yīng)積極組織體系內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，構(gòu)建企業(yè)優(yōu)良資產(chǎn)庫，是定并實(shí)施專項(xiàng)資產(chǎn)支持融資計(jì)劃，研發(fā)自有品牌的資產(chǎn)證券化融資產(chǎn)品，聯(lián)合證券公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)行。