[摘要]預測性信息的特點是陳述者往往缺乏現(xiàn)有數據或者客觀事實證實其陳述的客觀公允性，主要基于估計和評價，對使用者來說是高度相關卻可靠性較低的典型范例。正是由于預測性信息的內在風險性，對是否應該披露，應該披露到什么程度，以及應該制定哪些相關規(guī)定以確保其可靠性，是長期以來爭論不休的問題。

　　[關鍵詞]預測性信息,財務會計性質,預測性信息披露

　　一、預測性信息的界定

　　預測性信息(forecast inginformation)，又稱前瞻性信息或者未來導向的信息(forward- lookinginformation)，是指在決策有用觀念指導下，企業(yè)在傳統(tǒng)的以面向過去為主體的財務報告或者公司報告中，增加對未來期間的財務或者非財務信息的披露。預測性信息一般意義上指以下幾個方面：(1)機會和風險，如產業(yè)結構的變化、競爭加劇等伴隨關鍵趨勢出現(xiàn)的機會和風險以及特定企業(yè)所面臨權利和義務的不確定性;(2)管理部門對未來營運的計劃與目標，如有關開發(fā)產品或服務的計劃，包括對計劃能否成功起關鍵作用的因素;(3)對未來收入、利潤(或虧損)、每股盈利(或虧損)、資本成本、股利分紅、資本結構等財務事項的陳述，即盈利預測或者預測財務報表;4對第3項的預測基礎、假設、方法以及注冊會計師的審閱意見。

　　預測性信息的披露一般有三個途徑，即：

　　(1)強制披露，公眾公司的監(jiān)管機構或者會計準則制定機構明確要求披露的內容，如機會和風險、管理當局的計劃與目標，對于這兩項預測性信息，各國基本沒有分歧，均要求披露。如美國證券交易委員會(SEC)在Form10-K中要求披露競爭情況和未交貨定單，對其他風險和機會的披露要求則散見于財務會計準則委員會(FASB)的準則和其他規(guī)定中。我國2001年發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號招股說明書》中，在第四節(jié)要求披露風險因素，在第十一節(jié)、十二節(jié)分別要求披露業(yè)務發(fā)展目標和募股資金運用的計劃。

　　(2)自愿披露，監(jiān)管機構既不禁止也不強制要求的內容，但一旦披露，則要求遵循一定的披露規(guī)則并須得到獨立第三方的鑒證。對預測財務報表即是如此，如美國是鼓勵但不強制要求，我國由強制要求改為自愿披露。

　　(3)由投資顧問公司、專業(yè)投資研究機構、財務分析師提供，多為財務預測或者盈利預測、行業(yè)分析等，特別在美國，財務分析師行業(yè)的發(fā)展已經成熟穩(wěn)定，有買方和賣方分析師之分，企業(yè)通過預測盈利向市場傳遞信號(signal)的職能常常由賣方分析師來承擔。

　　由此可見，對預測性信息的第三、第四類內容即預測性財務報表及其審核的披露態(tài)度有較大分歧且處于變動之中，本文主要就預測性財務報表在公司年度財務報告中披露的必要性及可行性進行探討。

　　二、理論分析I：從財務會計的性質和財務報告的目標分析

　　任何事物潛質的充分發(fā)揮都在于人類智慧對其客觀上所具有的使用價值的充分發(fā)掘、利用，達到主客觀的高度統(tǒng)一。但任何不適當的運用，或者因期望太高而違背規(guī)律的行為都似拔苗助長，不僅不會達到目標，甚至會適得其反。

　　會計廣為接受的基本職能(function)是反映、控制，反映是首要職能。因為“有了會計這種反映功能，就為我們的經濟管理提供了很大的方便，因為它使我們能了解過去、說明現(xiàn)在、規(guī)劃未來。”具體到財務會計這一特點將更加明顯，這就決定了財務會計的主要任務是真實、可靠地記錄并報告企業(yè)的經濟活動(主要是財務活動)，亦即以歷史成本為主要計量屬性，以已發(fā)生的交易和事項為基礎，記載企業(yè)經濟活動的歷史。“如實反映經營狀況，使人們了解經濟真實是創(chuàng)造薄記和會計并使其不斷完善和發(fā)展的初衷，也是對會計的一項基本要求。”

　　美國財務會計原則委員會(APB)曾經在其第四號報告中指出：“企業(yè)財務會計是會計的一個分支。它在一定范圍內，以貨幣定量的方式提供企業(yè)經濟資源及其義務的持續(xù)性歷史，也提供改變那些資源及其義務的經濟活動的歷史”(AICPA1970)。

　　可見財務會計或者財務報告產生的初衷是提供企業(yè)歷史性的財務信息，使用者可以利用這些信息了解企業(yè)的財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量等情況，在此基礎上評價經理人的業(yè)績、企業(yè)在市場或者行業(yè)中的地位、預測企業(yè)的發(fā)展前景等。財務會計的這種性質或者職能約束著我們對其使用的范圍，即決定了財務會計目標或者財務報告目標只能在此范圍內發(fā)展、變化。

　　那么，是什么導致了對預測性信息的需求呢?作者認為經濟環(huán)境的變化是根本原因：

　　(1)證券市場的發(fā)展。以前直接而明確的代理關系逐漸模糊，代之而起的是廣大分散的投資者和掌握公司實際控制權的經理層。股權分散的直接后果是投資者無法依據歷史業(yè)績解聘經理人，而是以對企業(yè)的未來是否有好的盈利前景來作為是否投資的依據，從而更強調會計信息的相關性，產生了對未來導向信息的需求。

　　(2)隨著證券市場日益成為企業(yè)的主要籌資場所，公司規(guī)模迅速擴張，經濟業(yè)務和經濟環(huán)境更加復雜多變，為了低成本籌資，企業(yè)經理人相對于投資者有更多的信息優(yōu)勢，消除至少是降低信息不對稱引起的機會主義，保護投資者成為證券市場發(fā)展甚至存在的內在要求。

　　(3)從上個世紀70年代以來，對于財務報告的目標形成兩大學派，即“受托責任觀”和“決策有用觀”，證券市場的發(fā)展使得這場爭論以決策有用觀的勝利暫時告一段落，標志性的事件是美國財務會計準則委員會(FASB)在1978年發(fā)布財務會計概念公告第一輯(SFASNO.1)。決策有用觀的導向，使得公眾公司的監(jiān)管部門過分關注信息使用者的需求，而忽略了財務會計的性質。

　　這些只能說明在變化了的現(xiàn)實條件下，未來導向的信息對投資者是有用的，并未說明投資者所需的信息都應該由企業(yè)的財務報告來提供，完全可以以新的編報系統(tǒng)來實現(xiàn)，而這一系統(tǒng)的特性(不可驗證引起的高風險性、消極保證性等)在其產生之初就為提供者和使用者所熟知，并針對這種特性形成專門的編報技術。否則可能會導致財務報告在眾多競爭的信息渠道(如主要管理人員講話、新聞發(fā)布稿、內部消息等)中逐漸喪失其核心能力，直到淪為一項可選擇的信息傳輸手段，甚至退出歷史舞臺。