這篇證券投資論文發表了我國證券市場額風險種類和保護方法，證券市場是我國金融市場的重要組成，對我國經濟建設具有重要作用，所以加強證券市場下投資人的權益是很重要的，論文探索了證券市場開放發展下投資人保護方法，以供參考。
 

　　關鍵詞：證券投資論文,國內證券市場,投資人,保護方法,證券市場風險

　　證券市場是我國金融市場體系中的重要組成結構，在我國經濟建設中具有至關重要的影響作用。就我國證券市場的發展現狀而言，目前仍存在諸多的問題，虛假信息泛濫、投資信息不對稱等，這在一定程度上嚴重制約了國內證券市場的優化發展，對投資人的利用產生損害。隨著近年來經濟一體化進程的不斷深入，證券市場的開放程度得到深化。在此環境下，證券市場風險問題愈發明顯。對證券市場風險以及投資人利益保護的研究成為人們關注的重點，也是本文研究的主要內容。

　　一、國內證券市場風險的形成

　　1.證券市場風險定義。證券市場(Securitiesmarket)是基于市場經濟不斷發展下為維護資本供求關系，化解市場供求矛盾而形成的一種產物。從廣義角度上講，證券市場是對所有證券交易場所的總稱;而從狹義角度上講，證券市場可細分為“資本交易證券市場(Capitalmarket)”、“商品交易證券市場(Commoditymarket)”以及“貨幣交易證券市場(Moneymarket)”等，是對股票、期權、商品期貨等證券產品進行交易與發行的場所。因此，證券市場風險則是指對證券市場價格存在一定影響，并對市場參與者(投資人等)產生一定損失的可能性。通常情況下，證券市場風險存在一定的不確定性，其傳播性性、破壞性較強，誘發因素較多。

　　一般情況下，證券市場風險可分為系統性風險(Systematicrisk)與非系統性風險(Unsystematicrisk)兩類。其中系統性風險主要包括政策性風險(以財政政策和稅收政策為主)、投資人購買力風險(以市場證券價格為主導)、利率變化風險(投資價值的衡量標準)以及市場變化風險(如股市變化、市場信息變化等等);而非系統性風險主要包括經營風險(受企業經營變化、投資決策、企業生存周期等影響性較大)、信用風險(如道德風險、誠信風險等)、財務風險(企業債務償還能力、資金籌集能力)以及交易程序風險(受投資者自身因素影響較大)。

　　2.證券市場開發環境下，證券市場風險形成原因。由國內證券市場發展歷程來看，隨著國內證券市場開放程度的不斷加深，證券市場風險形成的原因主要表現在以下機方面：

　　2.1金融風險加劇。隨著經濟全球化進程的不斷深入，我國證券市場實施對外開放已成為發展的必然趨勢。而證券市場的全面開發為證券市場提供機遇的同時，也帶來了更多的挑戰。例如，證券市場開發加劇了金融資本的流動性，這在一定程度上加快了金融風險的傳導速度，與此同時，國外金融機構在國內金融市場的滲透，對本地市場帶來了一定的沖擊，形成新的證券市場風險。

　　3.證券市場風險的預防與管理。面對國內證券市場存在的風險，建立證券市場風險防范機制，加強風險預防與管理具有重要現實意義。

　　3.1注重國內機構投資者的培育。提升國內機構投資者總體實力對改善我國證券市場環境，提升資本市場安全具有重要意義。對此，我國政府應針對我國證券市場實際情況，以國內機構投資者為主體，提供一定的政策扶持，應以提升投資者的主觀能動性。與此同時，監管部門應充分發揮自身職責，保證各類基金發展的平衡與協調。并在此基礎上，通過教育培訓幫助投資者樹立風險意識、安全意識以及先進投資理念，從而改變“長期投資匱乏，短期投機盛行”的問題。此外，通過以下引導，提升投資者處理風險的能力，降低風險對證券市場的不利影響。3.2建立科學風險預警機制。風險預警機制是實現證券市場風險預防的重要手段。因此，在新形勢下相關部門應通過綜合分析，制動證券市場風險預警指標，在保證預警指標全面、科學、完善、詳細的基礎上，建立風險預警評價指標體系。從而對證券市場可能出現的各種風險進行評估、預測，提升證券市場風險管理質量與水平。

　　二、證券市場投資人保護方法

　　1.證券市場投資人。證券市場投資人(證券投資者)主要是指具備一定的資金來源，并參與到證券市場投資活動，以“證券產品”為載體，享有投資收益所有權與投資風險承擔責任的金融市場主體。通常情況下，我們所說的證券市場風險，多是以投資人為研究對象進行具體闡述的。因此，在高風險、高經濟效益的證券市場中，加強投資人利益的保護，對促進國內證券市場長效與高效發展具有重要現實意義。

　　2.證券市場投資人保護方法。通常情況下，加強證券市場風險的預防與管理不僅是維護市場穩定運行的重要手段，也是保護投資人利益的重要途徑。因此，在證券市場投資人保護過程中，需以證券市場風險防范為主體，進行證券監管模式的創新與改革。對此，除采用上文中提到的策略外，政府以及相關部門應制定完善的投資人保護法律法規。例如，依據我國證券市場發展現狀，制定完善的“產權制度”，實現股權分置改革的有效落實。

　　在此過程中，相關部門需嚴格遵循公平、公開原則，應以保障非流通股與流通股股權配置的科學性與合理性，并注重專業研究人員、技術人員在股權分置改革工作中的有效參與，用以實現信息披露作用的充分發揮。與此同時，針對信譽評價機制存在的問題，相關部門應制定完善的監管法律制度。在此過程中通過借鑒發達國家相關經驗，結合我國國情，建立以“信息披露”為主體，以“自我管理”為手段的信用評級機構監督制度，應以提升信用評級機構的可信性與公信力，化解信用評級機構與投資人之前的矛盾，實現投資人利于的保護。在投資人保護中，也應注重投資人的教育管理，提升投資人法律意識，豐富投資人專業知識、風險識別與預防能力以及相關經驗，從本源上加強投資人保護。可也建立賠付基金，加強證券市場補償性救濟機制，為投資人提供投訴平臺，實現投資人保護。

　　三、結語

　　總而言之，在當今金融全球化發展的背景下，我國證券市場的開發性程度將得到進一步的加深。由于我國證券市場的發展起步較晚，目前我國證券市場仍處于不斷發展與完善階段。因此，在國外金融沖擊與自身發展問題的雙重影響下，國內證券市場的風險日漸加劇。因此，為保證市場的穩定與可持續發展，在抓住發展機遇的同時，需明確認知其存在的風險，并在此基礎上通過完善法律制度、調整政策要求，建立風險防范機制，強化投資人保護策略。

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　　作者：陳雪蕾 單位：國融證券股份有限公司

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