摘要：隨著底層技術(shù)的日益成熟，以及“無現(xiàn)金化交易”的方向發(fā)展，數(shù)字化貨幣的發(fā)行和應(yīng)用已成趨勢，而這種趨勢將對我國金融穩(wěn)定性、相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管模式及商業(yè)銀行現(xiàn)有支付結(jié)算體系等方面產(chǎn)生重要影響，文章立足于商業(yè)銀行的角度，就央行推行數(shù)字化人民幣對我國商業(yè)銀行客觀存在的影響進(jìn)行論述，為商業(yè)銀行未來的發(fā)展，提出相應(yīng)的對策建議。

　　關(guān)鍵詞：法定數(shù)字貨幣;數(shù)字化人民幣;商業(yè)銀行

　　一、法定數(shù)字貨幣的概述

　　隨著科技在金融行業(yè)應(yīng)用方面的飛速發(fā)展，在以區(qū)塊鏈為代表的分布式記賬技術(shù)的基礎(chǔ)上，數(shù)字化貨幣應(yīng)運(yùn)而生。

　　(一)相關(guān)概念

　　數(shù)字化貨幣是一種由國家的信用擔(dān)保并由央行簽發(fā)的、代表著具體金額的加密數(shù)字串，并不會改變其作為貨幣的本質(zhì)。按不同的發(fā)行主體，可將其分為以下兩類：私人數(shù)字貨幣，是指市場機(jī)構(gòu)或者個人自行設(shè)計發(fā)行，并約定好規(guī)則的數(shù)字化符號，與“可流通的虛擬商品”類似;法定數(shù)字貨幣，是由央行依法發(fā)行，具備無限法償性，擁有現(xiàn)行紙幣的價值尺度、流通手段等功能的數(shù)字化貨幣。

　　(二)發(fā)行機(jī)制

　　經(jīng)過各個國家多年對法定數(shù)字貨幣發(fā)行機(jī)制、流通環(huán)節(jié)和制度安排等的探討和研究，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行機(jī)制主要有以下兩種：

　　1. 一元信用發(fā)行機(jī)制，是央行直接面向社會公眾發(fā)行，并提供法定數(shù)字貨幣的流通與維護(hù)服務(wù)，也稱零售發(fā)行(見圖1)。

　　2. 二元信用發(fā)行機(jī)制，是由央行先向商業(yè)銀行發(fā)行，數(shù)字貨幣再通過商業(yè)銀行進(jìn)入流通領(lǐng)域，即，商業(yè)銀行接受央行的委托，向社會公眾提供法定數(shù)字貨幣及相關(guān)的服務(wù)，也稱批發(fā)發(fā)行(見圖2)。

　　上述兩種發(fā)行機(jī)制的區(qū)別在于，法定數(shù)字貨幣從發(fā)行到進(jìn)入流通領(lǐng)域的過程中，是否以商業(yè)銀行作為中介。我國央行目前推行的數(shù)字化人民幣，采用的是二元信用發(fā)行機(jī)制，是一種將“央行體系和商業(yè)銀行體系”結(jié)合起來的雙層框架結(jié)構(gòu)，能有效地將原有銀行賬戶系統(tǒng)和基于數(shù)字貨幣錢包的賬戶系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合，公眾只需開通一個賬戶，就能同時管理現(xiàn)有的電子貨幣和數(shù)字化人民幣，并實現(xiàn)自由兌換。

　　(三)數(shù)字化人民幣與現(xiàn)有電子貨幣的區(qū)別

　　數(shù)字貨幣錢包支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)兌換、交易記錄查詢、掃碼付和匯款收付款等基本功能，與現(xiàn)有電子貨幣區(qū)別如下：

　　1. 目前我國央行設(shè)計數(shù)字化人民幣的目的是實現(xiàn)對流通中現(xiàn)金M0的替代，由國家信用進(jìn)行背書，在地位和使用性能方面，與現(xiàn)有的人民幣現(xiàn)金無異;而微信、支付寶等第三方支付工具中的電子貨幣則是M2，其實質(zhì)是將電子貨幣先轉(zhuǎn)到商業(yè)銀行原有的銀行賬戶系統(tǒng)或第三方支付平臺公司的賬戶里，通過第三方支付平臺的賬戶來實現(xiàn)電子貨幣的支付，由企業(yè)信用做擔(dān)保。

　　2. 數(shù)字化人民幣能夠?qū)崿F(xiàn)離線支付，在沒有網(wǎng)絡(luò)的情況下，交易雙方也可通過央行的數(shù)字貨幣錢包，完成交易;而微信、支付寶等工具則無法完成離線支付。

　　3. 通過央行的數(shù)字貨幣錢包進(jìn)行交易時，在一定條件下可以做到匿名支付;而在使用第三方支付工具的過程中，所有交易信息對平臺都是透明的，安全性不如前者高。

　　二、央行推行數(shù)字化人民幣的主要意義

　　數(shù)字化貨幣是我國從2014年就開始運(yùn)籌的一項偉大計劃，它的推行對我國在全球化、國際化的道路上提供了有力幫助。同時，通過最前沿的科技來彌補(bǔ)現(xiàn)有貨幣的缺陷，提升社會的穩(wěn)定性。

　　(一)幫助人民幣國際化

　　法定數(shù)字貨幣在世界貿(mào)易中的推廣，將會一定程度上去美元化。外匯交易可以通過法定數(shù)字貨幣來結(jié)算，而數(shù)字化人民幣，會通過其高效和低成本來說服國際貿(mào)易伙伴使用人民幣來結(jié)算，對人民幣國際化產(chǎn)生積極的影響。

　　(二)降低實體貨幣的運(yùn)行成本

　　現(xiàn)有的實體貨幣在流通的過程中，需要在貨幣生產(chǎn)、運(yùn)輸、儲存等環(huán)節(jié)及貨幣防偽等方面有較大的投入。而數(shù)字化人民幣基于分布式賬簿技術(shù)，能夠在提高金融系統(tǒng)的支付結(jié)算效率的同時，降低支付成本。

　　(三)提高支付安全性、合法性

　　在通過央行的數(shù)字貨幣錢包交易時，通過加密技術(shù)，確保每個交易方身份的可驗證性，實現(xiàn)匿名支付。另外，數(shù)字化人民幣通過發(fā)揮智能合約的作用，減少暗箱操作，提升支付結(jié)算系統(tǒng)的透明度和自動化程度，打造安全、高效的支付體系。

　　(四)有效監(jiān)控貨幣運(yùn)行，維護(hù)金融秩序

　　當(dāng)前，貨幣在進(jìn)入了流通環(huán)節(jié)之后，就很難對其追蹤，導(dǎo)致央行難以通過相關(guān)的貨幣政策，對貨幣的流通狀況等及時地進(jìn)行調(diào)節(jié)。但數(shù)字化人民幣的推行，可以有效監(jiān)控貨幣運(yùn)行，如為應(yīng)對新冠肺炎疫情的沖擊，政府通過數(shù)字貨幣錢包有效監(jiān)控貨幣的運(yùn)行，實現(xiàn)對企業(yè)、居民精準(zhǔn)有效的定向補(bǔ)貼，更好地維護(hù)金融秩序。

　　三、央行推行數(shù)字化人民幣對我國商業(yè)銀行的影響

　　從發(fā)行機(jī)制來看，我國央行推行數(shù)字化人民幣，利用其技術(shù)優(yōu)勢，改變現(xiàn)有貨幣的發(fā)行和支付體系，對商業(yè)銀行的支付結(jié)算體系、業(yè)務(wù)模式和經(jīng)營成本等造成如下影響。

　　(一)有助于提升商業(yè)銀行辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的效率

　　當(dāng)前各銀行間的支付結(jié)算體系互不相通，由各交易方的開戶銀行對交易者所使用的不同銀行結(jié)算賬戶間的交易進(jìn)行監(jiān)督的難度較大;另外，對賬流程因結(jié)算方式受對賬時間和空間的限制而較復(fù)雜，加上交易峰值、網(wǎng)絡(luò)等因素的影響，導(dǎo)致當(dāng)前的電子支付結(jié)算系統(tǒng)效率較低、資金因在途時間較長而風(fēng)險較高等。

　　而數(shù)字化人民幣采用的貨幣流通模式是“去中心化”的，對前述各銀行間獨(dú)立、互不相通的支付結(jié)算體系，以及以銀行為中心化的對賬模式造成沖擊。基于分布式賬簿技術(shù)，數(shù)字化人民幣能夠消除不同銀行賬戶間的信息壁壘，做到“點對點逐筆”的實時、全額結(jié)算，提升支付結(jié)算業(yè)務(wù)的效率。

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