摘要：財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析,企業(yè)管理,經(jīng)濟(jì)論文

　　財(cái)務(wù)分析的方法與分析工具眾多，具體應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定。最經(jīng)常用到的還是圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單指標(biāo)、多指標(biāo)綜合分析、再加上借用一些參照值(如預(yù)算、目標(biāo)等)，運(yùn)用一些分析方法(比率、趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)、因素等)進(jìn)行分析，然后通過(guò)直觀、人性化的格式(報(bào)表、圖文報(bào)告等)展現(xiàn)給用戶。

　　一、財(cái)務(wù)分析相關(guān)概述

　　(一)概念

　　財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他相關(guān)利益組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，并作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

　　(二)程序

　　進(jìn)行財(cái)務(wù)分析一般要經(jīng)過(guò)以下步驟：

　　1.確定分析目標(biāo)。財(cái)務(wù)分析的范圍廣泛，不同的相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的要求不同，因此必須明確分析的目標(biāo)，以免在分析中頭緒紛繁，達(dá)不到預(yù)期的目的。

　　2.制定分析方案。分析目標(biāo)確定后，要根據(jù)分析問(wèn)題的難度、分析量的大小，制定出具體的分析方案。

　　3.搜集資料進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。首先應(yīng)掌握大量資料，以保證分析的質(zhì)量。相關(guān)資料一般包括企業(yè)的報(bào)表，統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等方面的資料以及預(yù)算資料，同行業(yè)企業(yè)的相關(guān)資料等。

　　4.運(yùn)用特定方法進(jìn)行分析比較。在掌握充分的財(cái)務(wù)資料之后，即可運(yùn)用特定分析方法來(lái)比較分析，以反映公司經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，分析問(wèn)題產(chǎn)生的原因。

　　(三)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

　　1.企業(yè)獲利能力的分析。主要是分析企業(yè)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況。追求利潤(rùn)最大化是現(xiàn)代企業(yè)管理的直接動(dòng)因，企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多少最能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成效。因此，對(duì)企業(yè)獲利能力的分析是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。通過(guò)分析要揭示企業(yè)利潤(rùn)的構(gòu)成情況，影響利潤(rùn)發(fā)生增減的因素及每個(gè)因素的影響程度等。

　　2.企業(yè)償債能力的分析。償債能力的大小直接關(guān)系到企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的高低，是企業(yè)各方面利害關(guān)系人最關(guān)心的財(cái)務(wù)能力之一。

　　3.企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析。營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場(chǎng)環(huán)境等約束，通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。

　　4.企業(yè)籌資和投資能力分析。維護(hù)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)需要合理籌資，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷擴(kuò)大需要選擇科學(xué)的投資方向，在一定意義上講，籌資和投資是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容，而籌資和投資的合理程度，不僅關(guān)系到企業(yè)的短期經(jīng)營(yíng)效果，而且關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，因此，現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)常分析籌資和投資的合理性，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。

　　5.企業(yè)擴(kuò)張能力分析。企業(yè)擴(kuò)張能力是指企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展速度。包括企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，利潤(rùn)和所有者權(quán)益的增加等。

　　(四)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用

　　財(cái)務(wù)分析在企業(yè)發(fā)展的不同階段，利用其獨(dú)有的職能支持著企業(yè)各項(xiàng)決策。隨著現(xiàn)代企業(yè)已發(fā)展到倡議管理階段，財(cái)務(wù)分析己成為企業(yè)決策程序中必不可少的重要組成部分，其所發(fā)揮的作用日益突出、愈來(lái)愈重要。

　　1.財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理的突破口

　　財(cái)務(wù)分析是利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法對(duì)企業(yè)階段性的經(jīng)營(yíng)成果和各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行情況進(jìn)行全而的評(píng)價(jià)和分析，財(cái)務(wù)分析就好比是企業(yè)的透視鏡，其目的是檢查企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作狀況的現(xiàn)象是否正常：如資產(chǎn)配置是資本性預(yù)算支出，若投資項(xiàng)目過(guò)多，就會(huì)影響公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力，此時(shí)的財(cái)務(wù)就必須提請(qǐng)公司高層嚴(yán)加控制投資規(guī)模，因此，只有通過(guò)財(cái)務(wù)分析，才能把反映企業(yè)過(guò)去財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)變成預(yù)計(jì)未來(lái)的有用信息，才能使企業(yè)內(nèi)部的資源達(dá)成有效的配制，才能發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中應(yīng)有的作用。

　　2.財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中居于核心地位

　　現(xiàn)代企業(yè)管理所做出的任何決策，從企業(yè)的購(gòu)并、重組到企業(yè)的技術(shù)、創(chuàng)新決策、市場(chǎng)營(yíng)銷決策、人才策略等，都離不開(kāi)財(cái)務(wù)管理的支持，雖然企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新決策、市場(chǎng)營(yíng)銷決策、人才決策等和企業(yè)的財(cái)務(wù)決策同為企業(yè)管理決策的一部分，但財(cái)務(wù)決策對(duì)其它決策的制定和實(shí)施起著引導(dǎo)和協(xié)調(diào)的作用它不僅為其它決策的制定提供數(shù)量分析和決策依據(jù);而它貫穿于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全過(guò)程，滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，與其它決策相配合，并為這些決策的實(shí)施提供資金支持正是由于財(cái)務(wù)分析所具有的特有功能，可以引導(dǎo)其它決策的制定和實(shí)施，協(xié)調(diào)其它決策之問(wèn)的關(guān)系，因此，財(cái)務(wù)分析在現(xiàn)代企業(yè)管理決策中具有核心地位。

　　3.財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中的作用

　　財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)，是監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)的有效工具，是企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策，實(shí)施倡議管理的基礎(chǔ)和依據(jù)當(dāng)財(cái)務(wù)管理實(shí)現(xiàn)從會(huì)計(jì)核算型向經(jīng)營(yíng)決策型的轉(zhuǎn)變，財(cái)務(wù)分析在經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程的作用才會(huì)體現(xiàn)企業(yè)籌資的具體動(dòng)機(jī)是多種多樣的在企業(yè)籌資的實(shí)際中，這些動(dòng)機(jī)有時(shí)是單一的，但無(wú)論出于何種動(dòng)機(jī)，決策者應(yīng)在公司現(xiàn)有的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)上進(jìn)行分析，尤其對(duì)于上市公司，應(yīng)進(jìn)行財(cái)務(wù)敏感性分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，以現(xiàn)有的融資空間，選擇最佳的籌資渠道。

　　一個(gè)投資項(xiàng)目，必須編制完善的投資可行性報(bào)告;企業(yè)兼并、重組必須編制一套運(yùn)作方案不論是投資可行性報(bào)告還是企業(yè)重組、購(gòu)并、兼并方案，唯有透徹的財(cái)務(wù)分析才能將財(cái)務(wù)信息的決策價(jià)值提煉出來(lái)，增強(qiáng)決策過(guò)程中對(duì)未來(lái)情形的預(yù)測(cè)。

　　隨著市場(chǎng)全球化和經(jīng)濟(jì)一體化，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用愈顯重要，這不僅要求企業(yè)要定期對(duì)公司的日常財(cái)務(wù)狀況做出詳盡分析，了解企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的不足，及時(shí)改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略。同時(shí)對(duì)企業(yè)隨著市場(chǎng)全球化和經(jīng)濟(jì)一體化，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的作用愈顯重要，這不僅要求企業(yè)要定期對(duì)公司的日常財(cái)務(wù)狀況做出詳盡分析，了解企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的不足，及時(shí)改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)對(duì)企業(yè)擬發(fā)生的重要事項(xiàng)，如對(duì)外投資、企業(yè)購(gòu)并、重組上市等，財(cái)務(wù)分析的結(jié)果將直接影響到管理當(dāng)局的決策。因此，財(cái)務(wù)分析正逐漸成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)、持續(xù)發(fā)展過(guò)程中支持企業(yè)做出決策的重要組成部分，真正有效發(fā)揮財(cái)務(wù)分析現(xiàn)代企業(yè)管理中的作用，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

　　二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理應(yīng)用中存在的不足

　　財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中是如此重要，但若想做好財(cái)務(wù)分析卻并非易事。多數(shù)財(cái)務(wù)分析報(bào)告缺乏深度，使用價(jià)值低，其中主要存在的誤區(qū)有：

　　(一)與財(cái)務(wù)分析的需求脫離

　　財(cái)務(wù)分析報(bào)告是給固定的人看的，因此，在分析前要了解需求者正在需要的內(nèi)容。而目前大多數(shù)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告僅僅是為了分析而分析，與需求基本脫節(jié)。

　　(二)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理脫離

　　部分財(cái)務(wù)分析者往往只對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，缺乏對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策、重要業(yè)務(wù)情況的了解，不能從企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的角度來(lái)分析具體的財(cái)務(wù)問(wèn)題和數(shù)據(jù)。

　　(三)僅僅停留在報(bào)表的要求上，缺乏分析的基礎(chǔ)部分財(cái)務(wù)分析僅僅停留在財(cái)務(wù)報(bào)表層次上，缺乏對(duì)表外事項(xiàng)的關(guān)注。因此分析基礎(chǔ)受到限制，忽視了存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，也難以挖掘企業(yè)的潛在價(jià)值，得出的分析結(jié)論也常常給人以誤導(dǎo)。

　　(四)報(bào)表的分析或過(guò)于簡(jiǎn)單

　　報(bào)表的分析或過(guò)于簡(jiǎn)單，或過(guò)于綜合財(cái)務(wù)分析報(bào)告數(shù)據(jù)描述的篇幅過(guò)多，很少或者沒(méi)有分析，完全不能通過(guò)數(shù)據(jù)分析報(bào)告得到有意義的結(jié)論或想得到的信息。或者財(cái)務(wù)分析特別是綜合性財(cái)務(wù)分析，僅僅圍繞綜合數(shù)據(jù)展開(kāi)，沒(méi)有按照不同的業(yè)務(wù)板塊層層展開(kāi)分析，隱藏了企業(yè)的真實(shí)情況，而得到的結(jié)論也往往趨于“中性”、“平淡”,看不出企業(yè)的具體情況。

　　(五)缺乏對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)和展望

　　財(cái)務(wù)分析的最主要的目的，是通過(guò)對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在狀況的分析來(lái)預(yù)測(cè)下一步的發(fā)展趨勢(shì)，但很多報(bào)告卻忽略了這一點(diǎn)，從而大大降低了財(cái)務(wù)分析應(yīng)有的作用。

　　三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用方法

　　財(cái)務(wù)分析按計(jì)算指標(biāo)的性質(zhì)或所用的具體分析方法，可以分為金額變動(dòng)與變動(dòng)百分比分析、趨勢(shì)比例分析、結(jié)構(gòu)比例分析和比率分析。下面分別介紹這幾種方法的原理與應(yīng)用。

　　(一)金額變動(dòng)與變動(dòng)百分比法

　　金額的變動(dòng)是指比較年度與基準(zhǔn)年度某一數(shù)據(jù)的金額差距，例如：本年的銷售收入比上年增加10萬(wàn)元。而變動(dòng)百分比的計(jì)算，是將不同年度間金額的變動(dòng)額除以基準(zhǔn)年度的金額所得的百分比。這種方法具體是：把上一個(gè)時(shí)期的數(shù)字定為基數(shù)，后一個(gè)時(shí)期與前一個(gè)時(shí)期依次進(jìn)行環(huán)比。

　　假設(shè)某公司2008、2009、2010三個(gè)年度的總資產(chǎn)分別為10 000元，15 000元和20 000元。在這種方法下，先以2008年的10 000元為基數(shù)，2009年比2008年總資產(chǎn)增長(zhǎng)50%,再以2009年的15000元為基數(shù)，2010年比2009年總資產(chǎn)增長(zhǎng)33%.

　　計(jì)算變動(dòng)百分比能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)率，但也有一定的局限性，這主要是因?yàn)樽儎?dòng)百分比的計(jì)算受到基數(shù)的制約，具體表現(xiàn)如下：

　　1.當(dāng)基期的金額為負(fù)數(shù)或零時(shí)，變動(dòng)百分比將無(wú)法計(jì)算。例如：如果在計(jì)算企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率時(shí)，某一期因發(fā)生虧損，金額為負(fù)值，則計(jì)算下一期與該期的變動(dòng)百分比時(shí)就沒(méi)有意義。

　　2.在前后幾期的增長(zhǎng)絕對(duì)額相等的情況下，由于各自比較的基數(shù)不同，因此計(jì)算的各期變動(dòng)百分比也不一樣。如上例中，雖然資產(chǎn)數(shù)額2010年和2009年都分別比上年度增加了5 000元，但因基期由2009年變成2008年，致使兩年的變動(dòng)百分比不同。

　　3.當(dāng)用作基數(shù)的金額很小時(shí)，則計(jì)算的變動(dòng)百分比可能會(huì)引起誤解，例如假定某企業(yè)第一年的利潤(rùn)是100 000元，第二年降為10 000元，而第三年其利潤(rùn)又恢復(fù)到100 000元的水平，則第三年的利潤(rùn)比第二年增加了90 000元，比上期增加了900%,實(shí)際上，第三年增加的900%只是正好抵消了第二年下降的90%.

　　(二)趨勢(shì)比例法

　　趨勢(shì)比例法是以基期的數(shù)據(jù)作為100%,將以后各期的數(shù)據(jù)分別換算為基期的百分比，具體的應(yīng)用步驟如下：

　　首先，選擇基期，并給基期的報(bào)表數(shù)額賦予100%的權(quán)數(shù)。其次，將以后各期會(huì)計(jì)報(bào)表的每一個(gè)項(xiàng)目換算成為基期相同項(xiàng)目的百分比。現(xiàn)舉例如下：

　　假定某企業(yè)以2008年作為基期，其銷售收入為60 000元，凈利潤(rùn)為3 000元，從2009年到2010年的銷售收入分別是62 400元、64 000元、66 000元、72 000元、90 000元，相對(duì)應(yīng)的年利潤(rùn)分別為3 120元，3 840元，4 290元，2 910元，4 590元。

　　要計(jì)算銷售收入的趨勢(shì)比例，就是將基期以后年度的銷售收入分別除以60000元，求出銷售收入的趨勢(shì)比例分別為104%、107%、110%、120%、150%.要計(jì)算凈利潤(rùn)的趨勢(shì)比例，就是將基期以后年度的凈利潤(rùn)分別除以基期利潤(rùn)3 000元，得凈利潤(rùn)的趨勢(shì)比例分別為104%、128%、143%、97%、153%.

　　由上例所計(jì)算的趨勢(shì)比例表明，該公司在前幾年銷售收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，而2009年與2010年增長(zhǎng)迅速。除2009年外，凈利潤(rùn)也呈穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。因?yàn)橼厔?shì)比例的基數(shù)固定，使各個(gè)期間的數(shù)據(jù)可比，從而克服了前述變動(dòng)百分比受基數(shù)制約的局限性。

　　(三)結(jié)構(gòu)比例法

　　結(jié)構(gòu)比例或結(jié)構(gòu)百分比，是指總額內(nèi)每一項(xiàng)目占總額的相對(duì)大小。例如，資產(chǎn)負(fù)債表上的每個(gè)項(xiàng)目都可表示為該項(xiàng)目占總資產(chǎn)的百分比，利用這種比例法可以反映出流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的相對(duì)重要性，而且也可以反映企業(yè)從債權(quán)人和所有者處獲得資金的相對(duì)大小。另外通過(guò)計(jì)算連續(xù)幾期資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比例，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的某些項(xiàng)目變動(dòng)重要性。計(jì)算結(jié)構(gòu)比例的方法，也可以用于利潤(rùn)表。在利潤(rùn)表上，既可以反映出若干年的絕對(duì)金額，也可列示各項(xiàng)目的比例。

　　例如：某企業(yè)2009年取得銷售收入300000元，當(dāng)年銷售成本為180 000元，由此計(jì)算毛利為120 000元，扣除當(dāng)年費(fèi)用75 000元后得本年利潤(rùn)額45 000元。該企業(yè)2010年取得銷售收入500 000元，當(dāng)年銷售成本為350000元，由此計(jì)算當(dāng)年毛利為150 000元，扣除當(dāng)年費(fèi)用100 000元后得本年利潤(rùn)額50 000元。

　　要計(jì)算利潤(rùn)表2009年的結(jié)構(gòu)比例，就是要以利潤(rùn)表所有的科目分別去除2009年的銷售收入，從而求得毛利率為40%,費(fèi)用占銷售收入的25%,凈利率占銷售收入的15%.計(jì)算2010年利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)比例可得毛利率為30%,費(fèi)用占當(dāng)年銷售收入的20%,凈利率占銷售收入的10%.

　　觀察上例，可以發(fā)現(xiàn)2010年與2009年相比毛利率從40%降到30%,由于費(fèi)用對(duì)銷售收入的比率減少，因而凈利潤(rùn)占銷售收入的百分比由15%降至10%.但從絕對(duì)額可知，銷售收入和凈利潤(rùn)都比上年增加，銷售收入增加的幅度較大。如果僅僅從組成百分比看，就無(wú)法了解第二年利潤(rùn)增加的事實(shí)，這也體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)比例法的局限性。

　　(四)比率分析法

　　比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中重要的方法。它是以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，將彼此相關(guān)但性質(zhì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，求其比率。同時(shí)還可以通過(guò)編制比較財(cái)務(wù)比率報(bào)表，作出不同時(shí)期的比較，從而更準(zhǔn)確、更合理地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。按照財(cái)務(wù)分析的不同內(nèi)容，比率分析通常可分為以下三類：償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力。

　　1.償債能力主要用來(lái)衡量企業(yè)的短期和長(zhǎng)期償債能力，一般通過(guò)考察流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)的大小來(lái)反映企業(yè)的償債能力。

　　2.營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況，主要通過(guò)考察存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況和經(jīng)營(yíng)管理水平。

　　3.獲利能力反映企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，主要通過(guò)考察資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益報(bào)酬率、銷售凈利率、每股利潤(rùn)、每股現(xiàn)金流量、市盈率等指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的獲利能力。

　　需要注意的是運(yùn)用比率分析法時(shí)必須要與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，才能真正揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。具體的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)又包括三類：

　　a.行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，即本企業(yè)與同行業(yè)平均水平對(duì)比或者本企業(yè)與同行業(yè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比。

　　b.歷史標(biāo)準(zhǔn)，這是對(duì)企業(yè)本身但不同時(shí)期的比率進(jìn)行對(duì)比，如期初期末的對(duì)比、本期與歷史同期對(duì)比等。

　　c.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，主要是指企業(yè)的實(shí)際狀況與預(yù)算的比較。

　　以流動(dòng)比率舉例如下，某企業(yè)2009年的流動(dòng)資產(chǎn)總額為2 845 600元，同年流動(dòng)負(fù)債總額2 528 800元;2010年的流動(dòng)資產(chǎn)總額為2 625 317元，同年流動(dòng)負(fù)債為2 054 062元。用流動(dòng)資產(chǎn)分別去除流動(dòng)負(fù)債的總額，計(jì)算得兩年的流動(dòng)比率值為1.13和1.28.

　　一般情況下，通常認(rèn)為企業(yè)的流動(dòng)比率等于或者大于2是理想水平，與該企業(yè)的流動(dòng)比率相比，該企業(yè)的流動(dòng)比率偏低，從而得知企業(yè)的短期償債能力較差。